午评：创指震荡反弹涨0.3% AI、算力方向强势爆发

专题：基本面整体平稳 机构预计春节后市场开始酝酿春季攻势

　　1月9日消息，沪指早盘弱势调整，创指、深成指震荡反弹。板块方面，PCB概念早盘强势，鼎泰高科、一博科技、逸豪新材等集体涨停；AI端侧相关跟涨，AI PC方向领涨，景旺电子、广合科技等盘中涨停；稀土永磁板块法发力拉升，英洛华涨停；航运概念集体调整，青岛港、中远海能跌幅居前；油气股走弱，中曼石油领跌；家电概念股全线回调，厨卫电器方向领跌，日出东方跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2900只。

　　截至午间收盘，沪指报3220.72点，跌0.29%；深成指报9982.77点，涨0.38%；创指报2014.52点，涨0.30%。

　　盘面上，元件、PCB概念、供销社板块涨幅居前，高压氧舱、港口航运、厨卫电器板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、PCB概念

　　则成电子、鼎泰高科、一博科技、逸豪新材等多股上涨。

　　消息面上，科技巨头纷纷加大数据中心投资，推动PCB行业景气度持续向上。亚马逊云计算部门亚马逊网络服务（AWS）计划在佐治亚州投资至少110亿美元，以扩大其基础设施，并支持各种云计算和人工智能技术。微软也表示2025财年AI数据中心开支将达800亿美元。

　　2、消费电子

　　贝仕达克、天键股份、雅葆轩、威贸电子等多股活跃。

　　消息面上，2025年新年伊始，“国补”政策首次扩围至消费电子行业。对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。

　　消息面：

　　1、【2024年全国民航旅客运输量达7.3亿人次 同比增长17.9%】据中国民航局消息，2024年民航全行业全年共完成运输总周转量1485.2亿吨公里、旅客运输量7.3亿人次、货邮运输量898.2万吨，同比分别增长25%、17.9%、22.1%。北京、上海旅客吞吐量再度破亿。

　　2、【2024年无人机运营单位总数超过2万家 累计完成无人机飞行小时数同比增长15%】2025年全国民航工作会议1月9日在京召开。目前，我国低空经济蓬勃发展，将进一步释放传统通用航空和新兴无人机市场潜力。2024年，新增通航企业145家、通用机场26个，颁发无人驾驶航空器型号合格证6个、新增实名登记无人机110.3万架，无人机运营单位总数超过2万家，累计完成无人机飞行2666万小时，同比增长15%。

　　3、【北京：鼓励社区医疗机构依托非侵入式脑机接口相关设备 在康复等重点方向开展应用】《加快北京市脑机接口创新发展行动方案（2025-2030年）》近日印发。其中提到，推动在医疗领域示范应用，提升疾病预防、诊断、治疗及全病程管理水平。鼓励各类创新主体开展脑机接口技术在疾病精准识别与预测方面的应用探索。鼓励社区医疗机构依托非侵入式脑机接口相关设备，在康复等重点方向开展应用。支持符合条件的医疗机构，面向临床重大需求开展侵入式脑机接口的临床研究和应用。推动在康养领域示范应用，加速功能多元化、需求个性化、操控智能化的身心健康脑机接口产品研发。在中枢神经系统信号检测基础上，结合心电、眼动、肌电等多模态信号，对脑健康、脑负荷、脑认知、脑疲劳等状态及时提示，实现异常心理健康和生命异常体征预警、干预。

　　4、【采收率大于95% 中国研发新技术支撑稀土开采】中国科学院广州地球化学研究所在稀土电驱开采技术方面取得新进展，克服了规模化应用中的技术瓶颈，使稀土采收率大于95%，浸取剂用量减少80%，开采时间缩短70%，所需电能节约60%，向环境排放的氨氮量降低95%，表现出潜在的经济可行性。最新研究成果于北京时间2025年1月6日在线发表在《自然-可持续》（Nature Sustainability）。

　　机构观点：

　　华龙证券指出，市场中长期配置机会逐步显现。近期市场连续调整，风险偏好有所降低，市场成交量较前期回落明显，避险情绪有所升温，表现在资金倾向于配置红利、权重板块，债市明显强于股市。不过市场连续调整后，风险溢价率显示市场进入配置的机会值区间，尽管短期仍面临一定的因素扰动，但中长期配置机会正在逐步显现，且制造业PMI仍处于扩张区间，景气延续，经济基本面处于复苏态势，也将稳定市场预期。

　　光大证券（维权）研报表示，2024年前三季度申万交运行业归母净利润同比增长6.59%，航空运输、机场、航运、快递、跨境物流、仓储物流6个子行业实现了归母净利润的同比正增长。随着2024年年报期的来临，市场关注业绩兑现能力强的子板块和公司，我们认为在前三季度已实现较高业绩增长的上市公司仍将在全年维度实现较高的业绩增速，此外业绩和分红稳健的交运高股息板块也将得到市场的一定关注。市场除了关注上市公司2024年的业绩表现以外，同时也关注其所属行业后续的景气程度和盈利能力，我们继续关注海运主线。