万科继续化债，一笔20.4亿元融资被展期两年

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　　来源：国际金融报

　　1月9日晚间，万科宣告了一笔融资担保事项。

　　具体情况是，万科控股子公司深圳市泊澜租赁服务有限公司（下称“深圳泊澜”）通过上海浦发银行贷款10.8亿元，期限30年，深圳市泊帆住房租赁管理有限公司则以其持有的深圳泊澜100%股权为前述贷款提供质押担保。

　　据悉，深圳泊澜主要从事住房租赁及相关服务，截至2024年11月末的资产总额为2053.7万元，负债总额为2050.82万元，当期营收0元，净利润2.52万元。

　　这则公告中还透露了万科其他已有担保事项的进展，其与新华资产的往事又被放置到大众面前。

　　2019年11月，为满足万科金域国际项目建设及运营的需要，操作该项目的武汉誉天兴业置地有限公司（下称“武汉誉天”）向新华资产管理股份有限公司（下称“新华资产”）融资，本金金额不超26.25亿元，期限不超五年，万科为这笔融资提供连带责任保证担保。

　　根据期限，这笔融资应该于2024年末到期。

　　但在2024年3月初，市场便有消息传出，称万科正在与险资机构谈判非标债务展期。当月，新华资产下场辟谣，称市场关于其与万科的消息不实，万科与公司一直保持正常的业务合作。

　　如今从公告来看，经协商，这笔融资的到期日调整至2026年12月31日，万科继续提供无条件不可撤销的连带责任保证担保，担保金额20.4亿元。而武汉誉天就此次融资事项，将持有的万科金域国际项目抵押给新华资产，该公司截至目前的涉诉案件总金额约为0.2亿元。

　　这也意味着，通过增加底层资产增信，万科与新华资产的这笔融资被展期了两年。

　　值得注意的是，2019年向新华资产融资的同时，万科还披露了三则涉及泰康资产管理有限责任公司（下称“泰康资产”）的融资，即为满足天府万科云城北地块项目、天府万科云城南地块项目一期以及万科荟光大厦项目的开发建设需要，对应项目操作方向泰康资产融资，本金金额分别不超21亿元、13亿元、10亿元，期限均为5年，万科提供连带担保责任。

　　从时间来看，上述关于泰康资产的合共44亿元融资也应该在2024年末到期。

　　以泰康资产、新华资产为代表的险资机构是万科的主要债权人之一。有媒体曾统计，自2019年以来，万科担保的旗下项目向保险资管债权投资计划募集资金，规模上限约为340亿元，此外还有一些由保险机构公告的万科其他债权计划，规模在几十亿元。

　　另有数据显示，截至2022年末，在万科发行人金额排名前十的非传统融资明细情况表中，关于新华资产的借款金额合共约97.82亿元，借款终止日最早到期的是2024年12月25日。

　　在进行债务协商的同时，这些险资机构近年也在继续支持万科。例如2023年3月，万科曾公告，为满足昆明南郡荟广场项目、昆明魅力之城A9项目的开发建设，云南万科和云南浙万通过债权计划分别向新华资产融资不超11亿元、不超26亿元，期限均为“最长10年”，万科提供连带责任保证担保。

　　截至2024年11月末，万科的担保余额为1168.23亿元，占公司2023年末经审计归属于上市公司股东净资产的比重为46.58%。其中，公司及控股子公司为公司及其他控股子公司提供担保余额1163.13亿元，公司及控股子公司对联营公司及合营公司提供担保余额5.1亿元。

　　近年以来，万科一直在通过资产出售等方式“瘦身”，积极化债。截至2024年7月底，其合并报表的有息负债加供应链融资合计较年初净下降172亿元，资产交易实现204亿元（含印力的资产交易及REIT发行）。

　　彼时首席运营官刘肖在2024年中期业绩会上表示，前7个月万科已完成大宗交易204亿元，涵盖办公、商业、酒店、公寓等31个项目。其透露，未来4个月大宗交易仍将按照既定路线继续前行，当前有19个项目处于谈判过程中。

　　销售方面，2024年1至12月，万科累计实现合同销售面积1810.7万平方米，合同销售金额2460.2亿元。

　　去年12月，万科时隔4年重返广州公开市场拿地，摘得南站中央商务区13号地块，持股比例为56.95%。算上该宗地在内，万科当月还新增了位于天津、唐山、贵阳的三宗项目，权益地价合共23.66亿元。